7月21日，中国光伏行业协会理事长曹仁贤在7月21日召开的2021年光伏产业链供应论坛上表示，近年来，中国光伏产业目前已经形成了从高层硅材料、硅片、电池片组件、光伏制造设备到系统集成和应用，形成最完善的光伏产业。中国的产业已基本满足全球供应链，中国生产的多晶硅、硅片、电池片组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。在多晶硅、硅片、电池片组件的环节，中国企业位列世界产量排名前十名。

　　1)2021-2035年，建筑光伏改造及安装规模1717GW，总市场空间为5万亿，BIPV改造及安装规模457GW，总市场空间1.3万亿；

　　1)2020年全年硅企产能扩张规模小，大产能有望于2022年H1释放，因此亦不会对2021全年的硅料实际供给提供有效增量，而光伏装机量将在下半年达到高峰，供需偏紧将持续至2022年H1；

　　2)2021年硅料价格由于下游需求反馈会降价，因Q3Q4检修，Q4需求反弹，2021H2降价幅度有限，或稳定在180元/kg形成一定均衡，但下跌趋势已经形成，利好光伏放量。

　　1)PERC导致供给过剩，目前电池片厂家的开工率仅在60~70%左右，电池片厂只能守住微薄的利润；

　　2)TOPCon&HJT将推动N型料应用；TOPCon的扩产量和实际产量会比较大；HJT材料降本1-2年将成熟。

　　3)组件价格稳定在1.75~1.8元/W区间，一体化企业组件环节毛利率有望回升至15~20%，且大尺寸产品盈利能力更强。

　　2)根据各公司产能建设规划，中国主要胶膜生产公司2021/2022总产能将达到23.76/32.12亿平米;

　　1)光伏级EVA树脂生产难度大，扩产壁垒较高，且EVA树脂供给以海外厂商为主。受技术限制，新装置投产、未掌握高端技术的企业转产光伏级树脂，均需经较长时间调试后方可实现对应产品量产。

　　2)预计21年国内有效产能28万吨，21年海外光伏级EVA有效产能共42万吨；全球光伏级EVA树脂有效供给70万吨；国内、海外产能均虽有可转化能力，但21H2光伏装机景气，则供需存在缺口。

　　3)2021年开车及2022年开车产能共90万吨，但由于光伏料爬坡难度大需要1-2年，如果2022年仅有30%产能实现光伏料，可实现97万吨EVA粒子产能，不足以满足乐观装机预期需求。

　　光大证券认为，光伏行业超额收益的源泉在于价格成本下降带来的装机量超预期，硅料快速下跌或者有快速下跌预期时机会较大，目前可以确定的是2022年是光伏大年；2021H2上下游供需平衡状态下的硅料价格预计在180元/kg，但硅料下跌趋势已形成，仅为节奏问题，预计在2022年H1进一步下跌。

　　(2)看好EVA粒子上游：若提价，盈利可不受影响，关注联泓新科003022）、东方盛虹000301），福斯特；

　　(3)分布式光伏、BAPV/BIPV细分增速提升：关注森特股份603098）、中信博、亚玛顿002623）、天合光能；

　　(4)不受晶硅产业链价格博弈逆变器环节：推荐阳光电源，关注锦浪科技300763）、固德威等；

　　(5)2021H2硅料价格将下跌，但幅度应有限；硅料业绩优异：推荐通威股份600438），关注特变电工600089）/新特能源；

　　(6)一体化布局，受益于装机预期改善及盈利修复：推荐隆基股份601012）、晶澳科技002459）、天合光能。