产品信息
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2024年，增塑剂产业链供应充足；需求基本刚需为主。原料苯酐行业在2024年将出现新增与淘汰产能并存，产能阶段性过剩的状况或成为常态。原料辛醇盈利丰厚，企业生产意愿较高，预计2024年辛醇国内供应持续增加。DOP自身供需格局过剩局面难以打破，且受成本传导明显，预计2024年走势仍将呈现被动性。
供应方面，2024年，国内邻二甲苯新增和退出产能并存，供应格局整体或将维持稳定。2024年，国内将有山东裕龙石化20万吨/年的邻二甲苯新建装置投产。而终端行业市场需求增长不明显，在环保、安全政策的要求以及不少邻法苯酐转用萘法苯酐的影响下，国内对邻苯需求量增长将十分缓慢。目前来看，由于邻苯企业长期盈利能力不佳，国内部分邻苯装置长期处于停车或转产状态。因此，2024年邻二甲苯市场供应总体处于弱平衡状态，中石化控盘能力仍强。 需求方面，从邻二甲苯下游来看，需求比较单一，90%以上仍依靠邻法苯酐。2024年国内苯酐行业新增产能预计将超过30万吨，而其中大部分为萘法苯酐，以邻二甲苯为原料的邻法苯酐预计新增14万吨左右。国内新增的邻二甲苯产能基本能够满足新增的邻法苯酐产能需求，但邻法苯酐在持续受到低价萘法苯酐的冲击下，企业利润长期倒挂，从而开工积极性相对较低，需求面对邻二甲苯的支撑亦较为薄弱。 2024年，中国邻二甲苯市场价格或将呈现震荡起伏走势。邻苯市场可流通现货货源有限且集中，整体处于较强控盘局面，邻苯市场虽然受供应面支撑较强，但下游邻法苯酐企业长期利润倒挂，对原料高价抵触心态不减，需求面预期改善不足，一定程度压制邻苯上行空间。预计2024年华东邻二甲苯市场价格在7200-9200元/吨，全年高点或出现在三季度。
国内苯酐行业在2024年将出现新增与淘汰产能并存，产能阶段性过剩的状况或成为常态。2024年新增苯酐总产能预计达到38万吨/年，国内苯酐行业供需矛盾将愈发凸显。届时萘法苯酐的原料工业萘供应紧缺局面或将加剧，萘法苯酐行业盈利或将再度下滑。而在下游需求增量有限的情况下，邻萘法苯酐竞争将更加激烈，萘法行业以其低廉的价格攻占市场，而邻法苯酐受原油影响较大，高成本压力下，行业利润获取艰难，且随着产能过剩及需求端衰退影响下，产能淘汰几率较大。 2024年苯酐行业仍需面临来自终端增塑剂需求的萎缩。因受到环保增塑剂的挤压，DOP份额下降，对苯酐的需求也有所下降。但其他增塑剂DINP、DPHP等对苯酐的需求有所增加，弥补了部分损失。而苯酐第二大下游产品不饱和树脂的产量增长迅速，2024年仍有大型树脂企业投产扩产，对苯酐的需求或会稳步增长。但从2023年来看，国内不饱和树脂长期开工率在3成左右，产能浪费问题严重，对苯酐的需求始终不能放量。 首先，上游原料价格的走势或会是苯酐价格涨跌最大的驱动因素。其次，随着新增产能释放，市场受到供大于求影响，苯酐上半年市场价格或难有明显起色，价格仍处于低位；下半年随着需求的陆续恢复，苯酐市场或呈现阶段性反弹，但终端需求始终有限，价格反弹区间受限。预计2024年华东邻法苯酐价格区间在7300-8500元/吨，价格高点或出现在三季度，价格低点或出现在一季度。
2024年国内涉及投产装置共有三套，主要涉及卫星化学、安庆曙光和南京诚志，涉及产能在81万吨/年，如这三套装置按期投产，华东辛醇产能将大幅增加，届时货物跨区域流通减少，国内现货供应将有所提升，加之辛醇盈利丰厚，企业生产意愿较高 ，预计2024年辛醇国内供应持续增加。 下游增塑剂产能释放停滞，主要在于目前目前下游产能过剩问题突出，加之增塑剂盈利薄弱，经常位于成本面附近徘徊，工厂扩能及投建意愿并不高，2024年，DOP无新建项目，DOTP仅有少量装置在建，下游需求增加有限。 2024年，中国辛醇市场区间运行为主，市场交投区间较2023年或将有所走低。随着新增装置的落地，国内供应提升，而主力下游增塑剂产能释放停滞，预计2024年国内辛醇供需矛盾加剧，国内需求增长有限情况下，部分企业或转向出口，寻找新的突破口。预计主要地区市场价格在8000-12000元/吨区间运行。
2024年正丁醇供应将有明显增长。2024年卫星化学36万吨/年的正丁醇装置预计投产，该装置投产后，浙江地区的产能将进一步扩大，卫星化学存配套丙烯酸丁酯78万吨/年，该装置建成后预计外销量较少，届时国内供应局面或有所改变，华东地区供给增加，山东地区货物的跨区域流通将减少，现货供应将同步增加，加之目前正丁醇企业盈利盈利高位，预计2024年正丁醇供应将呈增长趋势。 正丁醇下游产能增速远小于正丁醇产能增速，2024年下游无明确新产能释放，需求面增长较为有限，下游丁酯类及增塑剂产品目前产能利用率均在5-6成附近，产能利用率较低，下游需求及成本博弈明显，传统下游需求方面需求变化不大，关注丁醇出口方面。 2024年，中国正丁醇市场将延续弱势震荡走势，整体波动空间较 2023 年有望缩减。卫星装置投产后，对业者心态有一定影响，山东地区至华东地区货物将明显减少，现货流通增加，而下游无新产能释放，需求增加较为有限，供需矛盾或有所增加。预计2024年正丁醇主流地区市场价格在6000-9500元/吨。
2024年DOP行业未有新增产能计划，预计DOP供应情况相对稳定，考虑部分过剩及装置阶段检修因素，DOP行业开工将在5-6成区间运行，换言之，产量将在115-138万吨水平。预计2024年DOP商家仍将积极出货为主，过剩压力仍将存在。 预计2024年终端PVC软制品行业对DOP仍将维持刚需水平，虽然不乏集中补货带来的交投放量，但此番现象基本周期性明显。对2024年终端需求预期不佳，主要涉及以下几个方面。首先行业未来发展方向向着环保、健康、绿色发展，环保的检查对终端生产带来一定冲击；其次考虑成本因素，预计2024年原料辛醇仍将高位区间运行，DOP市场极大可能保持在适当高位区间，下游制品行业面临高价原料，抵触情绪犹存，对DOP替代品需求或有一定增加；再次考虑终端行业，在经济仍需复苏过程中，终端行业所面临的内需或是外销阻力重重，在一定程度上自身销售缺乏保障之际对DOP需求亦是难有改善。故预计2024年DOP行业在内需方面存在较大阻力，仍将大力发展出口。 2024年，中国DOP市场将延续相对高位区间震荡走势，整体波动空间较 2023 年或变动不大。另外，明年DOP无新增产能，供应商品量或呈现相对稳定状态。DOP受原料辛醇影响明显。原料辛醇受高额利润驱使，价格高位区间运行维持，对DOP成本提振犹存，预计DOP价格不乏受商家积极出货影响下的让利回落，但考虑长期面临成本压力，市场跌势幅度亦是受到制约，预计2024年DOP价格仍将面临成本与需求博弈，呈现被动性，预计主要地区出厂价格（市场价格）在9500-12500元/吨，全年高点或出现在三季度。 ·本文信息数据均来自可靠来源，但基于信息来源或第三方可能出现的人为或技术错误， 金联创不保证此等信息的准确性、适当性和完整性，以及因使用此等信息而导致的任何后果不负任何责任。 ·内容注明出处为“金联创”的所有稿件均属金联创所有，任何媒体、网站或个人未经授权不得转载或以其他方式复制发表；转载、投稿及合作请回复关键字“转载”或“投稿”。 2024年，增塑剂产业链供应充足；需求基本刚需为主。原料苯酐行业在2024年将出现新增与淘汰产能并存，产能阶段性过剩的状况或成为常态。原料辛醇盈利丰厚，企业生产意愿较高，预计2024年辛醇国内供应持续增加。DOP自身供需格局过剩局面难以打破，且受成本传导明显，预计2024年走势仍将呈现被动性。
供应方面，2024年，国内邻二甲苯新增和退出产能并存，供应格局整体或将维持稳定。2024年，国内将有山东裕龙石化20万吨/年的邻二甲苯新建装置投产。而终端行业市场需求增长不明显，在环保、安全政策的要求以及不少邻法苯酐转用萘法苯酐的影响下，国内对邻苯需求量增长将十分缓慢。目前来看，由于邻苯企业长期盈利能力不佳，国内部分邻苯装置长期处于停车或转产状态。因此，2024年邻二甲苯市场供应总体处于弱平衡状态，中石化控盘能力仍强。 需求方面，从邻二甲苯下游来看，需求比较单一，90%以上仍依靠邻法苯酐。2024年国内苯酐行业新增产能预计将超过30万吨，而其中大部分为萘法苯酐，以邻二甲苯为原料的邻法苯酐预计新增14万吨左右。国内新增的邻二甲苯产能基本能够满足新增的邻法苯酐产能需求，但邻法苯酐在持续受到低价萘法苯酐的冲击下，企业利润长期倒挂，从而开工积极性相对较低，需求面对邻二甲苯的支撑亦较为薄弱。 2024年，中国邻二甲苯市场价格或将呈现震荡起伏走势。邻苯市场可流通现货货源有限且集中，整体处于较强控盘局面，邻苯市场虽然受供应面支撑较强，但下游邻法苯酐企业长期利润倒挂，对原料高价抵触心态不减，需求面预期改善不足，一定程度压制邻苯上行空间。预计2024年华东邻二甲苯市场价格在7200-9200元/吨，全年高点或出现在三季度。
国内苯酐行业在2024年将出现新增与淘汰产能并存，产能阶段性过剩的状况或成为常态。2024年新增苯酐总产能预计达到38万吨/年，国内苯酐行业供需矛盾将愈发凸显。届时萘法苯酐的原料工业萘供应紧缺局面或将加剧，萘法苯酐行业盈利或将再度下滑。而在下游需求增量有限的情况下，邻萘法苯酐竞争将更加激烈，萘法行业以其低廉的价格攻占市场，而邻法苯酐受原油影响较大，高成本压力下，行业利润获取艰难，且随着产能过剩及需求端衰退影响下，产能淘汰几率较大。 2024年苯酐行业仍需面临来自终端增塑剂需求的萎缩。因受到环保增塑剂的挤压，DOP份额下降，对苯酐的需求也有所下降。但其他增塑剂DINP、DPHP等对苯酐的需求有所增加，弥补了部分损失。而苯酐第二大下游产品不饱和树脂的产量增长迅速，2024年仍有大型树脂企业投产扩产，对苯酐的需求或会稳步增长。但从2023年来看，国内不饱和树脂长期开工率在3成左右，产能浪费问题严重，对苯酐的需求始终不能放量。 首先，上游原料价格的走势或会是苯酐价格涨跌最大的驱动因素。其次，随着新增产能释放，市场受到供大于求影响，苯酐上半年市场价格或难有明显起色，价格仍处于低位；下半年随着需求的陆续恢复，苯酐市场或呈现阶段性反弹，但终端需求始终有限，价格反弹区间受限。预计2024年华东邻法苯酐价格区间在7300-8500元/吨，价格高点或出现在三季度，价格低点或出现在一季度。
2024年国内涉及投产装置共有三套，主要涉及卫星化学、安庆曙光和南京诚志，涉及产能在81万吨/年，如这三套装置按期投产，华东辛醇产能将大幅增加，届时货物跨区域流通减少，国内现货供应将有所提升，加之辛醇盈利丰厚，企业生产意愿较高 ，预计2024年辛醇国内供应持续增加。 下游增塑剂产能释放停滞，主要在于目前目前下游产能过剩问题突出，加之增塑剂盈利薄弱，经常位于成本面附近徘徊，工厂扩能及投建意愿并不高，2024年，DOP无新建项目，DOTP仅有少量装置在建，下游需求增加有限。 2024年，中国辛醇市场区间运行为主，市场交投区间较2023年或将有所走低。随着新增装置的落地，国内供应提升，而主力下游增塑剂产能释放停滞，预计2024年国内辛醇供需矛盾加剧，国内需求增长有限情况下，部分企业或转向出口，寻找新的突破口。预计主要地区市场价格在8000-12000元/吨区间运行。
2024年正丁醇供应将有明显增长。2024年卫星化学36万吨/年的正丁醇装置预计投产，该装置投产后，浙江地区的产能将进一步扩大，卫星化学存配套丙烯酸丁酯78万吨/年，该装置建成后预计外销量较少，届时国内供应局面或有所改变，华东地区供给增加，山东地区货物的跨区域流通将减少，现货供应将同步增加，加之目前正丁醇企业盈利盈利高位，预计2024年正丁醇供应将呈增长趋势。 正丁醇下游产能增速远小于正丁醇产能增速，2024年下游无明确新产能释放，需求面增长较为有限，下游丁酯类及增塑剂产品目前产能利用率均在5-6成附近，产能利用率较低，下游需求及成本博弈明显，传统下游需求方面需求变化不大，关注丁醇出口方面。 2024年，中国正丁醇市场将延续弱势震荡走势，整体波动空间较 2023 年有望缩减。卫星装置投产后，对业者心态有一定影响，山东地区至华东地区货物将明显减少，现货流通增加，而下游无新产能释放，需求增加较为有限，供需矛盾或有所增加。预计2024年正丁醇主流地区市场价格在6000-9500元/吨。
2024年DOP行业未有新增产能计划，预计DOP供应情况相对稳定，考虑部分过剩及装置阶段检修因素，DOP行业开工将在5-6成区间运行，换言之，产量将在115-138万吨水平。预计2024年DOP商家仍将积极出货为主，过剩压力仍将存在。 预计2024年终端PVC软制品行业对DOP仍将维持刚需水平，虽然不乏集中补货带来的交投放量，但此番现象基本周期性明显。对2024年终端需求预期不佳，主要涉及以下几个方面。首先行业未来发展方向向着环保、健康、绿色发展，环保的检查对终端生产带来一定冲击；其次考虑成本因素，预计2024年原料辛醇仍将高位区间运行，DOP市场极大可能保持在适当高位区间，下游制品行业面临高价原料，抵触情绪犹存，对DOP替代品需求或有一定增加；再次考虑终端行业，在经济仍需复苏过程中，终端行业所面临的内需或是外销阻力重重，在一定程度上自身销售缺乏保障之际对DOP需求亦是难有改善。故预计2024年DOP行业在内需方面存在较大阻力，仍将大力发展出口。 2024年，中国DOP市场将延续相对高位区间震荡走势，整体波动空间较 2023 年或变动不大。另外，明年DOP无新增产能，供应商品量或呈现相对稳定状态。DOP受原料辛醇影响明显。原料辛醇受高额利润驱使，价格高位区间运行维持，对DOP成本提振犹存，预计DOP价格不乏受商家积极出货影响下的让利回落，但考虑长期面临成本压力，市场跌势幅度亦是受到制约，预计2024年DOP价格仍将面临成本与需求博弈，呈现被动性，预计主要地区出厂价格（市场价格）在9500-12500元/吨，全年高点或出现在三季度。 ·本文信息数据均来自可靠来源，但基于信息来源或第三方可能出现的人为或技术错误， 金联创不保证此等信息的准确性、适当性和完整性，以及因使用此等信息而导致的任何后果不负任何责任。 ·内容注明出处为“金联创”的所有稿件均属金联创所有，任何媒体、网站或个人未经授权不得转载或以其他方式复制发表；转载、投稿及合作请回复关键字“转载”或“投稿”。 |
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