本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　杭州福莱蒽特股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年6月19日收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于杭州福莱蒽特股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2023】0719号）（以下简称“《工作函》”），公司对此高度重视，经对《工作函》涉及的问题逐项核实，现将回复情况公告如下：

　　公司2021年10月上市,上市后业绩持续下滑。2021 年度实现营业收入11.81亿元，同比增长18%，归母净利润1.75亿元，同比下降9%，扣非净利润1.70亿元，同比下降9%。2022年度实现营业收入10.30亿元，同比下降13%，归母净利润4384.26万元，同比下降75%，扣非净利润3857.98万元，同比下降 77%，主要产品分散染料及其滤饼毛利率减少7.60个百分点。此外，公司2022年1月收购太阳能电池封装胶膜业务相关资产，该业务报告期实现营收1.51亿元，毛利率仅1.30%。请公司：(1)结合行业环境、上下游供需情况、同行业可比上市公司情况，分板块及分产品说明收入、成本、毛利率变动情况及变动原因；(2)补充披露报告期新增太阳能电池封装胶膜业务的主要考虑、购买时与客户沟通情况、是否已有订单，相关业务目前的产能、产能利用率、产线建设进展、报告期及截至目前生产销售情况和未来生产销售规划、在手订单情况；低毛利率的原因，截至目前该业务毛利率是否得到提升，效益是否得到体现；(3)进一步分析上市后业绩持续下滑且报告期内大幅下滑的原因，公司盈利能力是否存在重大不确定性，公司已采取及拟采取的应对措施。请年审会计师发表意见。请保荐机构对问题(3)发表意见。

　　（一）结合行业环境、上下游供需情况、同行业可比上市公司情况，分板块及分产品说明收入、成本、毛利率变动情况及变动原因

　　公司主营业务为分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，主要产品为分散染料，2022年公司新增太阳能电池封装胶膜业务。公司最近两年分板块及分产品的收入、成本、毛利率变动情况如下：

　　由上表可见，2022年，受国内外形势及宏观经济的影响，染料行业表现低迷，下游市场需求不振，使得公司染料业务整体销售状况不佳。相比2021年，公司2022年染料业务整体的销量下降26.63%，营业收入下降26.18%，其中：公司主要产品高水洗、高日晒牢度染料和滤饼销售价格及营业收入较上期均有一定程度的下降；同时，尽管本期营业成本总额减少，但受产销量下降、本期折旧（上期染料车间设备结转固定资产较多）及能源（本期能源价格上涨）等固定成本上涨等因素影响，主要染料成品的单位产品成本上升。受主要产品单价下降和单位成本上升影响，本期公司染料业务的毛利率下降了7.60个百分点。

　　公司所处行业为化学原料及化学产品制造业中的染料制造业，染料行业与国民经济发展密切相关，受纺织、石化等支柱性产业发展的影响。染料行业的上游是石油化工业，下游为纺织印染业。

　　随着世界经济的持续增长，人类物质消费水平的不断提高，消费者对纺织品的需求呈现出个性化、舒适化及功能化的需求。以涤纶及其改性纤维为基础制成的各类涤纶面料、混纺面料，在保持极佳舒适性的同时，可满足耐磨、防水、透气、保暖及不褪色等多种性能化需求，并满足全球日益趋严的环保要求。常规设计理念已经难以满足消费者的现实需求，越来越多的功能性面料、各异色彩的面料被广泛运用到运动服饰、户外用品及母婴用品中，公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求逐步提升，促使下游厂商更多的使用中高端染料产品。

　　近年来，国内印染企业使用的具有差异化、满足中高端纺织品需求的中高端染料产品，主要还是依赖于传统国际染料企业。随着公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求逐步提升，国内下游企业对中高端染料需求的进一步增加，促使染料行业转型升级，中高端染料的研发与生产将是未来染料发展的重要方向。未来，开发与生产绿色化、个性化及定制化的纺织品将成为主流，部分无法达到环保要求的纺织企业将面临转型升级，无法适应新形势的落后产能将被逐步淘汰，绿色高端的纺织企业将掌握更大线) 染料行业上下游供需情况

　　2022年,受国际动荡局势影响,全球大宗商品价格持续高位波动,印染行业在成本端承受较大压力。一是能源价格涨幅较高,国家统计局数据显示,2022年我国能源价格上涨11.2%,涨幅比2021年扩大2.9个百分点。能源是印染行业的基础生产要素,天然气、蒸汽、电力等能源价格上涨对印染企业的综合成本影响较大。二是原材料成本明显增加,2022年,受俄乌冲突及美国对我国新疆棉实施制裁等因素影响,棉纱、染料及部分基础化工原料价格涨幅较大,持续增加企业成本和管理压力。三是物流和人工成本增加。区域性管制等措施导致物流成本增加，给企业正常经营造成困扰,同时企业招工难的情况也更加突出,企业用工成本有所上升综合生产成本大幅上涨迫使印染企业上调加工费,但在需求不足的背景下,加工费上调幅度不及成本涨幅,企业利润空间受到挤压,部分企业出现亏损情况。

　　2022年，染料行业总体承压。受国际形势及宏观经济的影响，染料市场不振，下游市场表现低迷。根据国家统计局数据，2022年度，印染行业规模以上企业印染布产量556.22亿米，同比减少7.52%。根据浙江省经济和信息化厅办公室统计，浙江省纺织行业运行继续下行，2022年浙江省规模以上纺织行业实现利润总额303.20亿元，同比下降43.20%。下游市场不振导致分散染料需求下降，价格下行。

　　由上表可见，本期因染料行业市场行情不佳，同行业可比公司中除闰土股份通过价格策略调整实现染料业务收入小幅增加外，其他可比公司染料业务收入和毛利率皆有不同程度下滑，与公司变动趋势基本一致。浙江龙盛化工染料产品品类全、销售面广，中间体等化工原料具有相当的市场规模和议价权，其毛利率受影响较小。

　　光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占未来能源时代的战略制高点。在世界各国共同推动下，光伏产业化水平不断提高，产业规模持续扩大。据中国光伏行业协会的公开数据，近年来，全球光伏产业整体呈现持续上升的较强发展态势，光伏发电应用地域和领域逐步扩大。2007-2022年全球新增光伏装机量年复合增长率达到33.85%；截至2022年底，全球当年新增光伏装机量约230GW。

　　目前全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入大规模“平价上网”阶段，光伏发电即将真正成为具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大市场空间。

　　根据CPIA、EIA、欧洲光伏协会等的估算数据，从主要国家的情况来看，预计2023年中国、美国、欧洲光伏新增装机量的同比增速分别为23%、56%、64%。2021年我国光伏胶膜产能占全球的比例约九成以上，我国光伏胶膜生产企业已成为全球光伏胶膜市场的主导力量，全球光伏新增装机需求的高速增长有望带动我国光伏胶膜出货量持续上行。

　　虽然光伏行业前景看好，但由于光伏行业作为可再生能源的重要组成部分，越来越受到各行各业及各种资本的关注，市场的目光从原来的组件端逐步下沉到光伏产业链的各个环节，近些年，众多从业企业及新进入者在光伏产业链中硅料、硅片、电池片、组件、光伏胶膜、光伏玻璃、逆变器、光伏树脂等环节实施或者发布了大量的扩产计划，未来光伏行业各环节均将面临激烈的市场竞争。

　　太阳能电池封装胶膜的主要原料包括EVA树脂、POE树脂，其中：EVA树脂可用于生产EVA胶膜，POE树脂可用于生产POE胶膜，EVA树脂和POE树脂可混料生产EPE胶膜。

　　光伏胶膜行业存在较高壁垒，主要是技术壁垒和认证壁垒。胶膜生产商的客户粘性较强，组件厂商产品导入流程完备且严格，需经过检测、认证、试用流程，其中认证程序周期长且流程复杂。组件厂商出于供货与时效性的考量，更倾向于选择质量优、技术强、规模大的企业作为供货商，对潜在的新进入者形成考验。

　　目前中国光伏胶膜行业集中度较高，行业CR4超过 70%，目前福斯特作为头部企业在行业中占据主导地位，盈利能力处于行业领先。

　　我国POE树脂几乎全部依赖进口。近年来，国内石化行业企业已经开始加快POE树脂的规模化生产，开启国产化替代趋势。受益光伏装机需求增长，2021-2022年上游原材料EVA和POE价格出现较大幅度上涨，预期2023年将根据供需情况波动调整。（数据来源：2023-02-23 国元国际发布的光伏胶膜行业研究报告）

　　长期来看，下游光伏装机增速维持高位，带动光伏胶膜需求增长。2019-2022年全球光伏累计新增装机量从115GW增长至230GW，年均复合增长率为26%；预计2023年全球光伏新增装机量有望达322GW，同比增长40.00%。短期来看，伴随多晶硅产能释放，光伏组件原料多晶硅价格回落，带动光伏组件需求上行。

　　截至2023年5月3日，多晶硅价格报18万元/吨，较2022年最高点30.20万元/吨下降40.40%（数据来源：2023-05-09 东亚前海证券发布的光伏胶膜2022年年报及2023q1业绩综述），目前处于下行通道，引领光伏组件行业开工率提升，2023年2月光伏组件行业产能利用率约为80%，环比提升15%。

　　需求结构来看，双面组件及N型组件的消费需求扩张，带动POE胶膜和EPE胶膜市占率提升。2022年我国双面组件市占率较2019年提升26.40%；我国N型电池片市占率同比增长6.10%。在双面组件及N型组件的拉动下，2022年我国POE胶膜和EPE胶膜市占率合计为35.60%，预计在2025年将提升至52.10%。

　　由上表可见，相较同行业可比公司，福莱蒽特公司的太阳能电池封装胶膜业务收入、毛利率均较低，主要系公司于2022年初新设太阳能电池封装胶膜业务尚处开办初期，作为封装胶膜行业的新晋企业，公司在销售渠道、采购渠道、规模效益上均与可比公司存在一定差距。在客户端，一线品牌客户还处于接洽、送检等阶段，公司产品暂未列入一线品牌客户的供应商名录，目前公司以中游品牌客户为主，且订单量不大且不稳定，价格相比其他公司优势不明显。在采购端，公司采购量相对优势企业较小，对于供应商的议价能力较弱。在生产端，公司初涉行业生产处于磨合阶段，生产效率不高，且公司以销定产，总体产量较低，导致固定成本较高。因此，公司2022年度太阳能电池封装胶膜业务毛利率较低。

　　（二）补充披露报告期新增太阳能电池封装胶膜业务的主要考虑、购买时与客户沟通情况、是否已有订单，相关业务目前的产能、产能利用率、产线建设进展、报告期及截至目前生产销售情况和未来生产销售规划、在手订单情况；低毛利率的原因，截至目前该业务毛利率是否得到提升，效益是否得到体现

　　1. 新增太阳能电池封装胶膜业务的主要考虑、购买时与客户沟通情况、是否已有订单，相关业务目前的产能、产能利用率、产线建设进展、报告期及截至目前生产销售情况和未来生产销售规划、在手订单情况

　　公司始终坚持发展染料主业，同时也在积极寻求新的业务突破点，综合目前国内外产业发展态势及公司现有资源情况，从长远战略考虑，于2022年开始涉足太阳能电池封装胶膜产业，生产产品包括EVA、POE和EPE太阳能电池封装胶膜等。

　　光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占未来能源时代的战略制高点。目前全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入大规模“平价上网”阶。